銀行動態(tài)

9月28日，安徽省、云南省中小銀行專項債成功發(fā)行，二者均為10年期，中標(biāo)利率均為3.12%，高于國債收益率15BP。其中安徽省發(fā)行規(guī)模為30億，云南省發(fā)行規(guī)模為44億，至此2020年中小銀行專項債發(fā)行告一段落。

中小銀行專項債最終發(fā)行2064億，略高于2000億的計劃額度，通過轉(zhuǎn)股協(xié)議存款、金控公司間接入股兩種方式注入20個省份的310家中小行。

對于專項債注資的下一步計劃，財政部近期在回復(fù)人大代表建議時表示：通過專項債券補充中小銀行資本金，是黨中央、國務(wù)院確定的階段性、一次性政策。下一步，財政部將按照黨中央、國務(wù)院決策部署，積極配合相關(guān)金融管理部門統(tǒng)籌做好相關(guān)工作。

“地方中小銀行主要由地方政府持股，解決資本金問題首先得地方政府想辦法。由地方發(fā)債去注資，可以解決激勵兼容、權(quán)責(zé)對等的問題，強化地方政府在風(fēng)險管控方面的責(zé)任?！币晃婚L期從事銀行業(yè)研究的專家表示，“專項債注資過程中，一方面解決資本注入問題、處理高風(fēng)險金融機構(gòu)(比如合并、重組)，另一方面解決未來的發(fā)展問題，優(yōu)化中小行公司治理結(jié)構(gòu)?！?/P>

額度分配隨機

中小銀行呈現(xiàn)出機構(gòu)數(shù)量多、覆蓋范圍廣、立足當(dāng)?shù)亍⒃鶎拥奶卣?，是為各地中小微企業(yè)提供金融服務(wù)的重要力量。但2020年新冠疫情的爆發(fā)，導(dǎo)致中小微企業(yè)的經(jīng)營壓力陡增。為增強金融服務(wù)中小微企業(yè)的能力，國務(wù)院決定允許專項債合理支持中小銀行補充資本金。

國務(wù)院2020年7月召開的常務(wù)會議指出，在2020年新增地方政府專項債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過認購可轉(zhuǎn)債等方式，探索合理補充中小銀行資本金的新途徑。優(yōu)先支持具備可持續(xù)市場化經(jīng)營能力的中小銀行補充資本金，增強其服務(wù)中小微企業(yè)、支持保就業(yè)能力。

此后財政部、銀保監(jiān)會明確注資中小銀行的專項債額度一共2000億，約占去年額度的5.4%，這部分額度可以結(jié)轉(zhuǎn)到今年發(fā)行。去年12月廣東省首度開啟中小銀行專項債發(fā)行的先河，至今年9月額度才發(fā)行完畢。

從最終結(jié)果看，中小銀行專項債發(fā)行額度為2064億，略超計劃規(guī)模。另外，去年7月銀保監(jiān)會表示中小銀行專項債分配給18個地區(qū)，但從實際情況看，一共20個省份獲得專項債額度，最終多出來兩個省份。這可能因為在實際執(zhí)行過程中出現(xiàn)調(diào)整。

值得注意的是，中小銀行專項債額度分配和普通專項債的分配方式出現(xiàn)明顯變化。

《新增地方政府債務(wù)限額分配管理暫行辦法》明確：“新增限額分配應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)正向激勵原則，財政實力強、舉債空間大、債務(wù)風(fēng)險低、債務(wù)管理績效好的地區(qū)多安排，財政實力弱、舉債空間小、債務(wù)風(fēng)險高、債務(wù)管理績效差的地區(qū)少安排或不安排?！睋Q言之，財政經(jīng)濟實力較強的地區(qū)往往新增專項債分配額度更多。

中小銀行專項債獲得額度最多的省份為河南省，其額度為257億，其后依次為遼寧省(196億)、內(nèi)蒙古(162億)。額度最少的三個省份為安徽省(30億)、湖北省(37億)、云南省(44億)。依次看，中小銀行專項債額度分配與地區(qū)經(jīng)濟、財政實力關(guān)系弱化。

“中小銀行專項債前期主要是各省先上報意向，比如有的省擔(dān)心財政兜底風(fēng)險沒報意向，就沒有額度，有的省報的少額度就少，然后監(jiān)管部門再審核地方方案，這和其他專項債的額度分配機制不一樣?！蹦戏侥呈∝斦d人士稱。

兩種注資方式解析

根據(jù)國常會安排，專項債注資中小銀行的方式為認購可轉(zhuǎn)債，但后續(xù)方式有所拓寬。廣東省預(yù)算報告披露，按照財政部要求，專債券由地方政府依法依規(guī)通過認購中小銀行合格資本補充工具(包括可轉(zhuǎn)換債、轉(zhuǎn)股協(xié)議存款、二級資本債等)，補充中小銀行資本金。對不具備發(fā)行條件的，可研究通過省級金融控股公司等采取間接入股的方式向中小銀行注資補充資本金。

綜合看，專項債注資中小銀行的方式主要分為四種：認購可轉(zhuǎn)債、認購二級資本債、認購轉(zhuǎn)股協(xié)議存款、金控公司間接入股。發(fā)行可轉(zhuǎn)債、二級資本債需要發(fā)行主體有一定評級，但很多中小行并未發(fā)行過債券，通過這兩種方式注資存在難度。

據(jù)統(tǒng)計，2064億中小銀行專項債共注入310家中小銀行，其中甘肅注資家數(shù)最多(44家)。在310家中小銀行中，有部分城商行、農(nóng)商行，更多的則是縣域信用社，這些中小行注冊資本低，很多不具備發(fā)債資格。