財(cái)聯(lián)社（青島，記者 肖良華）訊，風(fēng)電行業(yè)高景氣之下，風(fēng)機(jī)大型化成為行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。金雷股份(300443,股吧)（300443.SZ）相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“今年公司大型風(fēng)機(jī)主軸訂單占比大幅提升，產(chǎn)品供不應(yīng)求。搶裝潮過后，公司產(chǎn)能依然緊張，目前正在努力擴(kuò)充產(chǎn)能?！?/p>

多位業(yè)內(nèi)人士表示，風(fēng)機(jī)大型化提升了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)門檻，整機(jī)和零部件行業(yè)龍頭公司受益?！敖?jīng)歷了去年陸上風(fēng)電的搶裝潮，今天上半年，陸上風(fēng)電進(jìn)入發(fā)展的緩和期，行業(yè)需求和產(chǎn)能面臨重新博弈的過程。目前，這一過程基本結(jié)束，行業(yè)重新回歸高景氣度?！?/p>

風(fēng)機(jī)大型化加速

由于強(qiáng)裝過后節(jié)奏放緩，疊加原材料處于高位，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈在上半年面臨較大壓力。但是隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行帶來的風(fēng)電項(xiàng)目收益率提升，分析人士預(yù)計(jì)存量項(xiàng)目裝機(jī)速度有望加快，并進(jìn)一步刺激風(fēng)電裝機(jī)量的迅速回復(fù)甚至提升。

根據(jù)中國風(fēng)能協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，中國風(fēng)電歷年新增項(xiàng)目平均單機(jī)功率分別在2011和2017年突破1.5MW和2.0MW，歷時(shí)6年平均功率提升僅0.5MW。此后平均功率提升速度不斷加快，呈加速趨勢(shì)。

在行業(yè)觀察人士看來，風(fēng)電景氣度的提升，一方面來自清潔能源的需求增加，另一方面風(fēng)機(jī)大型化的技術(shù)進(jìn)步超預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈成本快速下降，客觀上促進(jìn)了需求的增加。

金風(fēng)科技前述負(fù)責(zé)人表示，陸上風(fēng)電今年招標(biāo)，5MW成為主流，風(fēng)機(jī)大型化加速。“2020年還很少?！毖a(bǔ)貼過后，風(fēng)電行業(yè)將面臨平價(jià)市場(chǎng)的到來，風(fēng)機(jī)技術(shù)和產(chǎn)品需要持續(xù)進(jìn)步，才能保證產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)的利潤空間，而機(jī)組大型化有助于推動(dòng)風(fēng)電度電成本進(jìn)一步降低。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，風(fēng)機(jī)大型化有利于行業(yè)龍頭公司提升競(jìng)爭(zhēng)力。金鳳科技上述負(fù)責(zé)人表示，風(fēng)機(jī)大型化提速，對(duì)企業(yè)資金、技術(shù)實(shí)力提出了更高的要求，有利于龍頭公司拿下更多的市場(chǎng)份額?！肮炯夹g(shù)儲(chǔ)備豐富，在行業(yè)內(nèi)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，目前公司訂單飽滿，高于今年的交付規(guī)模。”

對(duì)此，雙一科技(300690,股吧)（300690.SZ）相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，與國外相比，國內(nèi)風(fēng)機(jī)尤其是海上風(fēng)機(jī)，仍有較大迭代空間，零部件相應(yīng)更大、更薄，模具的更新投入會(huì)將部分中小產(chǎn)能擠出?！澳壳皣鴥?nèi)海上風(fēng)機(jī)以6MW為主，國外則主推13-15MW，甚至研發(fā)了30MW的機(jī)型?！?/p>

金雷股份前述負(fù)責(zé)人同樣表示，風(fēng)機(jī)迭代加速，中小產(chǎn)能跟不上節(jié)奏，會(huì)主動(dòng)或者被動(dòng)出清，有利于行業(yè)集中度的提升。

大主機(jī)廠和核心零部件企業(yè)望受益

業(yè)內(nèi)人士介紹，隨著技術(shù)的進(jìn)步，風(fēng)機(jī)單機(jī)功率增大的同時(shí)，重量反而在下滑，這為風(fēng)機(jī)主機(jī)及核心零部件的用料大幅下滑。因此，今年風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格大幅下降、原材料價(jià)格居高不下的同時(shí)，主機(jī)廠及核心零部件企業(yè)的毛利率反而有較大提升。

目前，我國以金風(fēng)科技(002202,股吧)、遠(yuǎn)景能源、明陽智能(601615,股吧)等為代表的風(fēng)電整機(jī)制造商，在陸上風(fēng)電方面，已經(jīng)接近國際平均水平。

據(jù)BloombergNEF數(shù)據(jù)顯示，2019年我國共有6家中國企業(yè)進(jìn)入全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量前十榜單。其中，金風(fēng)科技排名第三，僅次于丹麥企業(yè)Vestas和西班牙企業(yè)Siemens Gamesa。其它入榜中國企業(yè)還包括遠(yuǎn)景能源（002633.SZ）、明陽智能（601615.SH）、運(yùn)達(dá)風(fēng)電、上海電氣（601727.SH）和中國海裝。

其中，風(fēng)機(jī)整機(jī)龍頭企業(yè)金風(fēng)科技國內(nèi)市場(chǎng)占有率27%，目前公司在手訂單充沛，風(fēng)電行業(yè)高景氣之下，公司將充分受益。明陽智能2020年國內(nèi)市占率10%，公司大兆瓦（3MW及以上）產(chǎn)品占比93%，領(lǐng)跑國內(nèi)機(jī)組大型化賽道。2017-2020年，運(yùn)達(dá)股份(300772,股吧)（300772.SZ）在國內(nèi)市占率從4%穩(wěn)步提升至7%，與頭部差距明顯縮小。公司目前已推出海上機(jī)電，未來有望充分受益于海風(fēng)發(fā)展。

上游零部件方面，鑄件、葉片、軸承仍有集中度提升空間，軸承環(huán)節(jié)國產(chǎn)集中度較低，2020年統(tǒng)計(jì)國內(nèi)前兩名份額僅為9%，國產(chǎn)替代空間巨大。

公司方面，上述人士認(rèn)為，新強(qiáng)聯(lián)（300850.SZ）為國產(chǎn)替代軸承龍頭，日月股份(603218,股吧)（603218.SH）為全球化、大型化鑄件龍頭，塔筒市場(chǎng)空間大、競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，天順風(fēng)能(002531,股吧)（002531.SZ）、天能重工(300569,股吧)（300569.SZ）市場(chǎng)份額相對(duì)較高，上述企業(yè)有望隨著行業(yè)集中度的提升而獲益。行業(yè)集中度高的主軸供應(yīng)商金雷股份、風(fēng)電變流器生產(chǎn)商禾望電氣(603063,股吧)（603063.SH）則有望伴隨風(fēng)機(jī)大兆瓦加速，進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)地位。