新冠疫情期間，LED行業(yè)經(jīng)歷海內(nèi)外市場(chǎng)跌宕起伏，如今周期回落，萬(wàn)象歸宗。雖然2023年一季度LED行業(yè)整體運(yùn)營(yíng)平淡，但有業(yè)內(nèi)人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，LED顯示已經(jīng)率先出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，另外車用照明、虛擬影棚等細(xì)分市場(chǎng)逆周期增長(zhǎng)，龍頭上市公司加速布局Micro/Mini LED，相比海外市場(chǎng)，本土LED行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期更為強(qiáng)勁。

　　復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)勁

　　“近期LED顯示行業(yè)需求有所回暖，背光比較明顯，預(yù)計(jì)受益于疫情管控全面放開(kāi)，行業(yè)復(fù)蘇的程度有望超過(guò)2021年?！比涨坝蠰ED行業(yè)頭部公司負(fù)責(zé)人向記者表示，相比而言，照明行業(yè)受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響比較大，預(yù)計(jì)到下半年訂單才能有所起色。

　　據(jù)記者了解，多數(shù)LED行業(yè)公司對(duì)今年行業(yè)復(fù)蘇充滿期待，但表示暫時(shí)沒(méi)有感受到明顯復(fù)蘇，最近多為常規(guī)備貨需求。

　　目前已經(jīng)披露業(yè)績(jī)預(yù)告的LED上市公司中，絕大多數(shù)公司2022年業(yè)績(jī)預(yù)降。但資本市場(chǎng)預(yù)期已經(jīng)升溫，自去年12月下旬以來(lái)，A股Mini LED指數(shù)累計(jì)上漲近14%，今年以來(lái)艾比森、奧拓電子、兆馳股份等漲幅超過(guò)30%。

　　一位LED行業(yè)分析師向記者用“強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”來(lái)形容當(dāng)前LED行業(yè)現(xiàn)狀，并預(yù)計(jì)LED顯示復(fù)蘇進(jìn)度將會(huì)快于LED照明，“畢竟照明領(lǐng)域受基建、地產(chǎn)影響更大，庫(kù)存壓力相對(duì)更大，而顯示領(lǐng)域新興需求持續(xù)拉動(dòng)，庫(kù)存壓力較小”。

　　復(fù)盤來(lái)看，2021年新冠疫情期間，LED下游照明、顯示等需求回溫，但產(chǎn)能供給不足，原材料成本上升，LED行業(yè)從中低端品類上率先漲價(jià)，國(guó)內(nèi)醞釀了一波周期反轉(zhuǎn)行情。2022年，隨著海外疫情管控率先放開(kāi)，LED需求復(fù)蘇，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)回落的需求。

　　“去年海外需求增長(zhǎng)比較強(qiáng)勢(shì)，今年海外市場(chǎng)的前景暫不明朗，相比之下，國(guó)內(nèi)需求復(fù)蘇預(yù)期將更為強(qiáng)勁?！鼻笆龇治鰩熛蛴浾弑硎?。

　　利亞德高管日前在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)指出，LED顯示行業(yè)在2021年需求比較旺盛，是因?yàn)橐咔榛謴?fù)加上一些新產(chǎn)品性價(jià)比提升等因素打開(kāi)了市場(chǎng)需求。相比2022年，由于外部環(huán)境的一些影響，導(dǎo)致出行受限，很多招投標(biāo)項(xiàng)目和安裝實(shí)施沒(méi)法正常進(jìn)行，所以一部分需求被壓制，今年以來(lái)市場(chǎng)整體比較平穩(wěn)，需求會(huì)逐步釋放出來(lái)。

　　據(jù)介紹，去年前三個(gè)季度海外市場(chǎng)增速比較高，對(duì)應(yīng)海外營(yíng)收增速達(dá)到了40%以上，歐美增速要更高一點(diǎn)，直至第四季度有所放緩。

　　“今年LED行業(yè)的增量之一將來(lái)自國(guó)內(nèi)下沉市場(chǎng)。這塊去年受管控政策的影響也比較明顯，預(yù)期也會(huì)有一個(gè)增量出現(xiàn)?！崩麃喌赂吖鼙硎尽?/p>

　　在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，洲明科技高管也表示，考慮市場(chǎng)邊際遞減效應(yīng)及競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司結(jié)合自身海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，今年海外市場(chǎng)最可能的發(fā)展趨勢(shì)為平穩(wěn)增長(zhǎng)。受到宏觀環(huán)境影響，2022年前三季度，公司產(chǎn)能利用率約為60%，從第四季度開(kāi)始產(chǎn)能利用率開(kāi)始爬坡。

　　業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，隨著去年海外市場(chǎng)的恢復(fù)，洲明科技的海外營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)約40%；國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)受新冠疫情影響同比下滑約30%。據(jù)預(yù)測(cè)，去年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5069.88萬(wàn)元~6531.6萬(wàn)元，同比下降64.16%~72.18%。

　　艾比森業(yè)績(jī)受益于海外市場(chǎng)增長(zhǎng)更為顯著。去年該公司海外市場(chǎng)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)接近80%。據(jù)預(yù)測(cè)，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.8億元~2.3億元，比上年同期增長(zhǎng)501.16%~668.15%。

　　艾比森高管也預(yù)計(jì)，未來(lái)海外市場(chǎng)有望穩(wěn)健增長(zhǎng)，公司將緊緊抓住國(guó)外市場(chǎng)需求的機(jī)會(huì)，同時(shí)繼續(xù)加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)市場(chǎng)的戰(zhàn)略性投入，大力建設(shè)本地化渠道開(kāi)展業(yè)務(wù)。

　　虛擬影棚照亮LED新賽道

　　即便海外市場(chǎng)預(yù)期需求回落，LED企業(yè)仍在積極搶占海外訂單。

　　中國(guó)光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)光二極管顯示應(yīng)用分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)洪震向記者透露，在今年2月期間西班牙舉行的歐洲視聽(tīng)設(shè)備與信息系統(tǒng)集成技術(shù)展覽會(huì)（ISE）上，中國(guó)LED參展商多達(dá)上百家，“這次參展商據(jù)說(shuō)都收獲滿滿，早些時(shí)候的歐洲展會(huì)，中國(guó)企業(yè)只有幾家參與”。

　　“隨著宏觀經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)復(fù)蘇，LED行業(yè)工程市場(chǎng)和政府采購(gòu)逐步恢復(fù)，目前來(lái)看文旅景觀類市場(chǎng)復(fù)蘇比較突出，XR（擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)技術(shù)）、新能源汽車等帶動(dòng)下，細(xì)分LED市場(chǎng)增長(zhǎng)比較強(qiáng)勁，疫情期間，商業(yè)一體機(jī)、教育演示等LED市場(chǎng)也蓬勃發(fā)展?！焙檎鹣蛴浾弑硎荆S著國(guó)家超高清5G/8K的“百城千屏”戰(zhàn)略的實(shí)施，去年雷曼光電等LED企業(yè)的家用LED TV巨幕登陸電商平臺(tái)。

　　上述LED行業(yè)分析師告訴記者，相比LED照明板塊，LED顯示的技術(shù)進(jìn)步比較大，一些新興需求持續(xù)發(fā)展，比如XR、攝影棚等，受經(jīng)濟(jì)大周期波動(dòng)影響比較小。