財(cái)聯(lián)社10月28日訊（記者王碧微）“鼓勵(lì)員工多與家人相處，休假充電后再繼續(xù)努力”，據(jù)稱這是臺(tái)積電魏哲家致員工內(nèi)部信中的內(nèi)容。作為頭部的半導(dǎo)體代工企業(yè)，臺(tái)積電（TSM.US）吃盡本輪半導(dǎo)體上行紅利。而這封內(nèi)部信，也被市場(chǎng)認(rèn)為是行業(yè)下行的“信號(hào)”。市場(chǎng)會(huì)有這樣的判斷并非太過(guò)敏感，隨著更多國(guó)際頭部半導(dǎo)體企業(yè)三季報(bào)出爐，半導(dǎo)體“寒冬”降臨一說(shuō)開始印證。

　　記者從多方了解到，目前僅有汽車電子、服務(wù)器等新興行業(yè)的芯片需求在上行，消費(fèi)電子、工業(yè)用芯片需求下降明顯。芯謀研究分析師商君曼告訴記者，集成電路行業(yè)周期性明顯，近來(lái)消費(fèi)電子等領(lǐng)域持續(xù)不振，消費(fèi)電子等下游市場(chǎng)低迷導(dǎo)致供需錯(cuò)配，在此現(xiàn)狀下，行業(yè)下行恐至2023年下半年。

　　頭部大廠難敵下行周期

　　隨著德州儀器（TXN.US）、海力士（MX.US）、三星電子（SSNLF.US）等各個(gè)領(lǐng)域頭部半導(dǎo)體企業(yè)前三季度財(cái)報(bào)出爐，半導(dǎo)體行業(yè)正式宣告進(jìn)入下行周期。

　　頭部模擬芯片商德州儀器25日公布的三季報(bào)顯示，公司Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)收52.41億美元，同比增13%，環(huán)比增1%；凈利潤(rùn)為22.95億美元，同比增長(zhǎng)18%。

　　盡管仍然保持增勢(shì)，但是收入主要來(lái)自工業(yè)、汽車領(lǐng)域的德州儀器同時(shí)表示Q4的營(yíng)收恐不及預(yù)期。稱一些工業(yè)機(jī)械制造商客戶訂單正在放緩，目前需求仍然堅(jiān)挺的，只剩下汽車市場(chǎng)。

　　芯謀研究分析師商君曼告訴記者，工業(yè)控制類的半導(dǎo)體也存在周期性。工控主要使用的是功率半導(dǎo)體， 歐美工控芯片需求受影響較大，國(guó)內(nèi)情況暫時(shí)還好。

　　一位國(guó)內(nèi)芯片經(jīng)銷商亦向記者印證這一觀點(diǎn)，表示目前TI、英飛凌等品牌的多款工控類芯片仍處于供不應(yīng)求狀態(tài)。

　　除TI外，主營(yíng)消費(fèi)電子類芯片的半導(dǎo)體大廠們感受到的“寒意”則更明顯。SK海力士10月26日公布的財(cái)報(bào)中顯示，受存儲(chǔ)芯片需求滑坡影響，第三季度公司利潤(rùn)下降60%。公司還表示，他們明年的投資將在今年10-20萬(wàn)億韓元的基礎(chǔ)上同比削減超過(guò) 50%。減產(chǎn)將以利潤(rùn)較低的產(chǎn)品為中心，逐步減產(chǎn)，通過(guò)在一定時(shí)期內(nèi)保持投資和減產(chǎn)的趨勢(shì)，使市場(chǎng)供需平衡正?；?。

　　另一存儲(chǔ)半導(dǎo)體巨頭三星電子27日公布財(cái)報(bào)中顯示，三季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)從去年同期的15.8萬(wàn)億韓元大降31.4%至10.85萬(wàn)億韓元。三星電子方面表示他們正在削減智能手機(jī)的產(chǎn)量，將智能手機(jī)的產(chǎn)量目標(biāo)，由 3.3 億部下調(diào)到了 2.8 億部。

　　值得一提的是，在魏哲家的內(nèi)部信中還提到3nm產(chǎn)線工作人員并不在此次鼓勵(lì)放假的行列。商君曼告訴記者，3nm工藝目前臺(tái)積電位居全球領(lǐng)先，數(shù)據(jù)中心、AI訓(xùn)練等對(duì)先進(jìn)制程芯片需求較高的領(lǐng)域使用熱情高漲。

　　車規(guī)、數(shù)據(jù)中心保持升勢(shì) 整體恢復(fù)需明年

　　“半導(dǎo)體整體的需求和市場(chǎng)肯定是在下行的，去年一批需求訂單已經(jīng)下來(lái)令今年上半年的開端還好。但是到Q2、Q3，尤其是Q3，行業(yè)進(jìn)入明顯下行周期。目前僅有汽車電子、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域需求仍在上升?！鄙叹蛴浾弑硎镜?。

　　國(guó)內(nèi)一位芯片經(jīng)銷商告訴記者，去年受“缺芯”影響，各類芯片的價(jià)格都大漲。進(jìn)入今年Q2之后，各類芯片行情分化明顯。消費(fèi)規(guī)芯片價(jià)格“跳水”，車規(guī)芯片仍需“搶”。

　　消費(fèi)規(guī)芯片的下滑與整個(gè)消費(fèi)電子的需求持續(xù)下行有關(guān)。根據(jù)Canalys最新數(shù)據(jù)，2022 年Q3, 全球智能手機(jī)市場(chǎng)遭遇連續(xù)三季度下跌，同比下降9%；全球個(gè)人電腦總出貨量下降18%。

　　商君曼還告訴記者，目前行業(yè)的下行周期，其實(shí)也與前兩年爆發(fā)的消費(fèi)電子需求與目前逐步兌現(xiàn)的半導(dǎo)體產(chǎn)能錯(cuò)配所致。她表示，在“宅經(jīng)濟(jì)”等原因?qū)е碌南掠涡枨蠹ぴ鰰r(shí)，芯片供應(yīng)不足，許多廠商選擇此時(shí)建廠。然而半導(dǎo)體產(chǎn)線的建成、驗(yàn)證至少需要2-3年，目前逐步有產(chǎn)能開始兌現(xiàn)，但是高需求暫時(shí)褪去。

　　近兩年，“缺芯”引資本涌入半導(dǎo)體領(lǐng)域。根據(jù)semi最新報(bào)告，2021 年到 2025 年，全球半導(dǎo)體制造商 8 寸晶圓廠產(chǎn)能有望增加 20%。

　　此外，商君曼認(rèn)為行業(yè)的下行也與手機(jī)為代表的消費(fèi)電子迭代速度放緩，消費(fèi)者換機(jī)意愿不強(qiáng)所致。

　　近日，蘋果14系列發(fā)布，許多“果粉”吐槽更新不多。在某經(jīng)銷商出示的最新報(bào)價(jià)單中，財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)除個(gè)別pro機(jī)型外，所有的“國(guó)行”14系列手機(jī)售價(jià)均已低于原價(jià)。

　　談及行業(yè)會(huì)否在短期內(nèi)重拾升勢(shì)，商君曼并不樂(lè)觀。她表示，預(yù)計(jì)行業(yè)好轉(zhuǎn)可能需到2023年下半年。這一點(diǎn)亦與企業(yè)流出的觀點(diǎn)類似。在臺(tái)積電Q3業(yè)績(jī)解讀會(huì)上，魏哲家也曾表示“產(chǎn)能利用率的下滑并不是結(jié)構(gòu)性需求的改變，預(yù)期明年下半年7納米支撐的需求會(huì)再度回升?！?/p>