進(jìn)入2022年以來(lái)，液晶商顯應(yīng)用的市場(chǎng)需求，出現(xiàn)一系列結(jié)構(gòu)性變化。核心是短期不確定增強(qiáng)背景下，行業(yè)需求和采購(gòu)出現(xiàn)觸底過(guò)程。同時(shí)，市場(chǎng)需求在磨底過(guò)程中，也在醞釀結(jié)構(gòu)性的升級(jí)趨勢(shì)。

    液晶商顯需求何以“觸底”

據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，我國(guó)大陸液晶數(shù)字標(biāo)牌出貨量為25.9萬(wàn)臺(tái)，同比下滑49.7%；2022年上半年，我國(guó)交互平板產(chǎn)品整體市場(chǎng)規(guī)模下降至55.6萬(wàn)臺(tái)，整體同比下降31.4%。即兩大核心的商顯應(yīng)用場(chǎng)景，都出現(xiàn)了大幅度下滑。同時(shí)，包括商用電視、文娛市場(chǎng)顯示需求、激光工程投影市場(chǎng)、安防監(jiān)控等也都出現(xiàn)了不同幅度的下滑。

“液晶商顯的主要需求市場(chǎng)都處于下滑通道”。其中數(shù)字標(biāo)牌和交互平板基本跌回2020年水平。對(duì)此，行業(yè)研判其原因是多方面的：

客觀角度看，交互平板經(jīng)歷了2020和2021年的大幅增長(zhǎng)、液晶數(shù)字標(biāo)牌也經(jīng)歷了2021年大幅反彈，市場(chǎng)需求自身具有高度透支性，2022年擁有一定的調(diào)整是必然的。特別是數(shù)字標(biāo)牌市場(chǎng)，作為比較古老的細(xì)分品類(lèi)，2021年的強(qiáng)烈反彈增長(zhǎng)，必然意味著2022年需求的下滑。而交互平板在一些細(xì)分市場(chǎng)，如醫(yī)療和政務(wù)需求上，2020-2021年疫情激勵(lì)下出現(xiàn)高額采購(gòu)，形成了存量需求飽和與未來(lái)透支效應(yīng)，也會(huì)影響接下來(lái)的市場(chǎng)成長(zhǎng)節(jié)奏。

同時(shí)，2022年以來(lái)，國(guó)內(nèi)新冠疫情散發(fā)趨多，特別是上半年上海疫情，對(duì)“商業(yè)性競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域顯示設(shè)備需求”影響很大——數(shù)字標(biāo)牌和商用電視（酒店電視）深受其影響。即整體上，疫情對(duì)特殊需求，如防疫方向政務(wù)需求、醫(yī)療交互顯示、大企業(yè)遠(yuǎn)程辦公配備等的激勵(lì)作用開(kāi)始衰退；但是對(duì)服務(wù)于消費(fèi)市場(chǎng)的商顯需求的抑制作用依然存在，或有波動(dòng)的加強(qiáng)，限制了行業(yè)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

另一方面，主觀角度看，2022年上半年，液晶顯示面板和終端設(shè)備價(jià)格加速下調(diào)。不同類(lèi)型的顯示設(shè)備，都有一定的價(jià)格下降。特別是酒店電視、數(shù)字標(biāo)牌這些“技術(shù)獨(dú)特性”不強(qiáng)的液晶商顯產(chǎn)品，采購(gòu)方存在“市場(chǎng)觀望”情緒——誰(shuí)都不想采購(gòu)產(chǎn)品價(jià)格在一個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)幾個(gè)百分點(diǎn)的下滑。這一變化，壓制了市場(chǎng)需求端的購(gòu)買(mǎi)欲望。

同時(shí)，從宏觀的產(chǎn)業(yè)環(huán)境角度看，液晶商顯的核心價(jià)值依托于數(shù)字智慧化社會(huì)和產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)。但是，無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是全球，智慧化的發(fā)展都“不及預(yù)期”，這也導(dǎo)致了一部分市場(chǎng)負(fù)能量的聚集。且，2022年上半年全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不確定性增強(qiáng)，歐洲能源危機(jī)、歐美高通脹、全球糧食危機(jī)、歐美貨幣政策轉(zhuǎn)向加息周期、俄烏沖突等，都增加了不確定性下廣義消費(fèi)需求端的購(gòu)買(mǎi)謹(jǐn)慎性。

即2022年上半年液晶商顯行業(yè)的一系列變化是擁有充分的結(jié)構(gòu)性因素支撐的。這些變化代表了短期內(nèi)、具體的市場(chǎng)波動(dòng)，但是并不對(duì)智慧社會(huì)大趨勢(shì)下，商顯市場(chǎng)的不斷崛起構(gòu)成長(zhǎng)期威脅。對(duì)于后者，也有如液晶安防顯示的繼續(xù)增長(zhǎng):洛圖科技（RUNTO）預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)大陸地區(qū)安防顯示設(shè)備2022年規(guī)模達(dá)到286億元，同比增長(zhǎng)18.5%。DISCIEN統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)則顯示上半年液晶屏接公開(kāi)中標(biāo)項(xiàng)目數(shù)量在連續(xù)5個(gè)月下降之后，6月份增長(zhǎng)了4.6%?！壕田@行業(yè)依然對(duì)下半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)走勢(shì)報(bào)以謹(jǐn)慎樂(lè)觀。

尋找更多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，下半年市場(chǎng)將局部回暖

6月份，液晶拼接市場(chǎng)帶頭回暖。其原因不言而喻：即隨著一系列穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)增長(zhǎng)政策的實(shí)施，以及疫情趨于平穩(wěn)，以安監(jiān)為主的政府采購(gòu)量正在恢復(fù)。疫情反復(fù)，不僅是影響政務(wù)需求的財(cái)政能力，也影響政府采購(gòu)的流程與實(shí)施。下半年，在一系列穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策影響下，以及疫情常態(tài)防控、動(dòng)態(tài)清零流程的進(jìn)一步理順，政務(wù)及事業(yè)單位、基建領(lǐng)域部門(mén)采購(gòu)率先恢復(fù)增長(zhǎng)，已經(jīng)有基本共識(shí)。

同時(shí)，下半年液晶顯示的價(jià)格下降趨勢(shì)將趨緩。其中，中大尺寸等大量涉及商顯應(yīng)用的品類(lèi)，渴望在9-10月份基本觸底。隨著限產(chǎn)和清庫(kù)存過(guò)程到達(dá)某個(gè)臨界點(diǎn)，采購(gòu)方對(duì)液晶商顯的持續(xù)價(jià)格下跌的擔(dān)憂也會(huì)下降。另一方面，作為年度計(jì)劃內(nèi)的項(xiàng)目，采購(gòu)方也不可能無(wú)限期推遲計(jì)劃：下半年有機(jī)會(huì)在低于預(yù)算價(jià)格的水平上，在行業(yè)產(chǎn)品降價(jià)趨緩或者觸底的基礎(chǔ)上，液晶商顯需求的主觀上的壓后采購(gòu)情緒會(huì)緩解。這將有利于行業(yè)市場(chǎng)恢復(fù)景氣。