半導體產(chǎn)業(yè)變革下，CIM 行業(yè)有望迎來發(fā)展機遇CIM 是生產(chǎn)控制類工業(yè)軟件的集大成者，深度應用于半導體生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，具備較高行業(yè)壁壘。目前，CIM 領域海外企業(yè)具備一定先發(fā)優(yōu)勢，隨著中國半導體產(chǎn)業(yè)鏈的完善和崛起，國產(chǎn)CIM 廠商有望迎來發(fā)展機遇。推薦在半導體生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)有產(chǎn)品布局的鼎捷軟件，建議關注生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)核心龍頭企業(yè)：中控技術、寶信軟件。

    CIM 集數(shù)十種工業(yè)軟件于一身，行業(yè)進入門檻較高CIM（Computer Integrated Manufacturing，計算機集成制造）最早由JosephHarrington 博士在其1974 年發(fā)表的論文《Computer IntegratedManufacturing》中提出。CIM 是一種組織、管理與運行企業(yè)生產(chǎn)的工具，通過創(chuàng)建自動化制造流程，替代人力并提升制造效率。CIM 系統(tǒng)又由數(shù)十種軟件系統(tǒng)組成，如制造執(zhí)行系統(tǒng)MES、設備自動化EAP、先進制程控制APC、實時調(diào)度系統(tǒng)RTD、自動排產(chǎn)系統(tǒng)APS 等。由于多種軟件集成帶來的集成復雜性，CIM 行業(yè)進入門檻較高，需要廠商在生產(chǎn)控制、企業(yè)管理、多級協(xié)同等方面擁有大量行業(yè)know-how 和軟件開發(fā)能力。

    CIM 相當于半導體制造環(huán)節(jié)的“EDA”

    在半導體領域，CIM 主要是部署在半導體晶圓制造以及先進封測工廠內(nèi)部的核心軟件系統(tǒng)。CIM 系統(tǒng)可以實現(xiàn)從信息的收集、分析、決策，到二次分析、大數(shù)據(jù)模型的預測性分析、給出決策意見等。具體來看，CIM 中的MES 控制和管理芯片制造的全過程；EAP 對生產(chǎn)線的機臺進行實時監(jiān)控，將這些數(shù)據(jù)傳送給MES、AS 等；APC 實時調(diào)整生產(chǎn)工藝配方的參數(shù)，以達到控制制程質(zhì)量、提高產(chǎn)品良率的目的。我們認為，CIM 在半導體制造環(huán)節(jié)的重要性類似于設計環(huán)節(jié)的“EDA”，是芯片制造環(huán)節(jié)的根基所在。

    海外企業(yè)在CIM 行業(yè)占優(yōu)，關注國產(chǎn)廠商崛起

    目前在半導體CIM 領域，主要海外廠商包括IBM 和Applied Materials：1）1995 年IBM 推出了POSEIDEN 系統(tǒng)，1999 年又基于POSEIDEN 系統(tǒng)發(fā)布了SiView 系統(tǒng)；2）1998 年Applied Materials 收購Consilium，2006 年收購Brooks Automation 旗下的Brooks Software 部門，目前擁有FAB300、WorkStream、PROMIS 和FactoryWorks 四大CIM 產(chǎn)品。海外廠商在CIM領域投入較早，具備一定先發(fā)優(yōu)勢。國產(chǎn)廠商來看，主要廠商包括賽美特、上揚軟件、上海鎧鉑、哥瑞利、芯享科技、鼎捷軟件、中控技術、寶信軟件等。國產(chǎn)廠商陸續(xù)崛起，有望帶動國內(nèi)CIM 行業(yè)蓬勃發(fā)展。

    產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化有望加速

    我們認為，CIM 系統(tǒng)在工業(yè)軟件領域有一定特殊性：1）半導體生產(chǎn)制造工藝演進速度快于其他工業(yè)領域。2）半導體全國產(chǎn)業(yè)鏈崛起速度加快。3）半導體生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)國產(chǎn)化率低于其他工業(yè)領域。我們認為，中國CIM 廠商有望迎來未來5-10 年的黃金發(fā)展周期。建議關注對半導體生產(chǎn)制造工藝流程有一定沉淀的企業(yè)，同時關注龍頭客戶的獲取能力和產(chǎn)品迭代能力。推薦在半導體生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)有產(chǎn)品布局的鼎捷軟件，建議關注生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)核心龍頭企業(yè)：中控技術、寶信軟件。

    風險提示：下游景氣度不及預期、自主可控推進不及預期。