今年以來，震蕩市行情催生了大量穩(wěn)健投資需求，“固收+”產(chǎn)品受到市場熱捧，目前發(fā)行數(shù)量及規(guī)模已超過去年全年。與此同時(shí)，截至8月15日，年內(nèi)已有1,246只基金參與定向增發(fā)，成本總額達(dá)398.86億元，同比增長242.52%，其中，部分產(chǎn)品浮盈超億元。然而，截至8月13日，近一個(gè)月約有139.83億元資金凈流出股票類ETF，其中，大盤藍(lán)籌風(fēng)格寬基ETF“失血”最為嚴(yán)重。在行業(yè)主題ETF方面，則呈現(xiàn)“高拋低吸”局面。

　　觀8月16日發(fā)行的混合型基金，其基金管理人中顯現(xiàn)華夏基金管理有限公司(以下簡稱“華夏基金”)、嘉合基金管理有限公司(以下簡稱“嘉合基金”)、嘉實(shí)基金管理有限公司(以下簡稱“嘉實(shí)基金”)的“身影”。

　　一、基金行業(yè)動態(tài)

　　1、“固收+”基金發(fā)行數(shù)量及規(guī)模超去年全年，部分產(chǎn)品開啟限購模式

　　今年以來，震蕩市行情催生了大量穩(wěn)健投資需求，“固收+”產(chǎn)品受到市場熱捧，目前發(fā)行數(shù)量及規(guī)模已超過去年全年。數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，今年新成立的“固收+”基金達(dá)272只，發(fā)行總份額超過3,777億，發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模均已超過去年全年。去年全年，“固收+”基金成立總數(shù)為219只，發(fā)行總份額約3,745億。

　　市場火熱申購之際，部分“固收+”基金也開啟限購模式。近期，國壽安保穩(wěn)壽混合、太平睿安混合等“固收+”基金暫停大額申購，嘉實(shí)新添澤定期混合、申萬菱信安鑫智選混合等“固收+”基金暫停申購。而“固收+”基金之所以能在震蕩行情中獲得追捧，與其自身的風(fēng)險(xiǎn)收益特性分不開。

　　2、公募基金參與定增金額同比增長242.52%，部分產(chǎn)品浮盈超億元

　　截至8月15日，年內(nèi)已有1,246只基金參與定向增發(fā)，成本總額達(dá)398.86億元，同比增長242.52%。其中，8月剛過半，就有華夏基金、招商基金、廣發(fā)基金等旗下32只公募產(chǎn)品參與股票定向增發(fā)，成本總額為4.99億元。今年以來，一些基金參與定增項(xiàng)目的賬面浮盈已突破億元。從投資方向看，主要是新能源、醫(yī)藥、化工等板塊個(gè)股。

　　今年6月，華夏基金旗下多只基金產(chǎn)品參與氟化工龍頭多氟多定增，認(rèn)購價(jià)格為16.6元/股。截至8月16日收盤，多氟多股價(jià)漲至47.37元/股，參與定增的基金浮盈超200%，其中，華夏能源革新浮盈近1.7億元。7月，華夏磐益一年定開混合基金參與光伏玻璃龍頭亞瑪頓定增，定增價(jià)格21元/股，獲配約289萬股，以8月16日收盤價(jià)40.86元/股計(jì)算，浮盈達(dá)5,296萬元。如果加上在6月以14.72元/股定增獲配的502.72萬股，該基金參與亞瑪頓定增項(xiàng)目賬面浮盈達(dá)到1.84億元。

　　3、大盤藍(lán)籌風(fēng)格寬基ETF遭機(jī)構(gòu)拋售，行業(yè)ETF被“高拋低吸”

　　近一個(gè)月A股市場結(jié)構(gòu)性分化趨于極致，主力資金大手筆調(diào)倉。其中，以上證50、滬深300為代表的大盤藍(lán)籌風(fēng)格寬基指數(shù)ETF遭機(jī)構(gòu)拋售，而中證500、雙創(chuàng)50等部分中小盤和科技成長風(fēng)格的寬基指數(shù)ETF迎來資金凈流入。分行業(yè)來看，近期累計(jì)漲幅較大的芯片、軍工類ETF被獲利盤減倉，而前期表現(xiàn)乏力的醫(yī)藥、消費(fèi)板塊ETF獲資金逆市抄底。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，近一個(gè)月約有139.83億元資金凈流出股票類ETF，其中，大盤藍(lán)籌風(fēng)格寬基ETF“失血”最為嚴(yán)重。近一個(gè)月資金流出最多的前10只股票ETF中，6只為寬基ETF，而前3只均為大盤藍(lán)籌風(fēng)格寬基ETF。在行業(yè)主題ETF方面，從資金流出榜來看，近一個(gè)月大漲逾15%的中證軍工ETF份額下滑近18億份，資金凈流出22.78億元；芯片ETF、半導(dǎo)體ETF、5GETF凈贖回資金均在8億元以上。此外，AI智能、軍工龍頭ETF、化工ETF也凈流出5億元以上。

　　4、首批公募FOF規(guī)模萎縮超八成，部分產(chǎn)品修改清盤條款

　　攜手166億元初始發(fā)行規(guī)模，首批6只公募基金中基金(FOF)從2017年末正式啟航，開啟了大類資產(chǎn)配置和專業(yè)化投資基金的新時(shí)代。然而，由于市場接受度有限、產(chǎn)品定位模糊、業(yè)績不及預(yù)期等原因，首批公募FOF成立三年多規(guī)模萎縮超八成，部分基金還淪為“小微基金”“迷你基金”，并公告修改基金清盤條款求生存。